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北京时间3月11日凌晨，美股周二收盘涨跌不一，道指微跌，纳指微涨，标普500指数跌0.21%。市场情绪随油价回落有所缓和，周一油价因伊朗冲突担忧一度飙升至近120美元/桶，后因预期多国动用储备及美海军护航油轮消息回落，不过消息被证不实后油价小幅反弹、股市回落。此外，媒体报道伊朗在海峡部署水雷的迹象也打压市场。美东时间周二，原油期货大幅下跌。此前特朗普暗示冲突或结束，但美战争部长称当日打击最密集。有投资经理预计，油价若降至低位对经济影响不大，若持续高位影响将逐步显现。
周二美股成交额前20中，英伟达居首，收高1.16%，成交328.38亿美元，其与人工智能初创公司达成多年合作，将进行重大投资并提供算力；特斯拉收高0.14%，成交237.35亿美元，马斯克称X平台数字支付系统下月开启早期公开访问；美光收高3.54%，成交136.22亿美元，与应用材料合作开发存储技术；闪迪收高5.12%，因存储芯片短缺危机，概念股集体上涨。Palantir收跌3.38%，与Anthropic合作陷入危机。Lumentum将加入标普500指数，获英伟达投资。英特尔收高2.63%，其CEO称内存价格暴涨或持续到2028年。[2]
尽管美、以与伊朗战火持续且空袭猛烈，但特朗普称中东冲突或“很快结束”后，华尔街股市反弹、油价大幅回落。周二美股表现分化，欧股收复部分失地，亚太股指上涨。原油触及三年高点后大幅下挫，布伦特和美国原油期货跌幅均超11%。特朗普言论注入乐观情绪，与伊朗局势形成对比。投资者情绪改善带动欧亚股市反弹，政府债券收益率下降，货币市场降低欧洲央行加息可能性。美元指数小幅下跌，黄金和比特币上涨。市场预计冲突虽将持续，但对前景影响不大。[4]
在美国总统特朗普暗示对伊朗战争可能很快结束后，能源价格大幅下跌，欧洲股市上涨终结三连跌。斯托克欧洲 600 指数收盘涨 1.9%，多数板块反弹，矿业股领涨，银行股和科技股表现优，食品和饮料板块表现弱。弗雷斯尼洛领涨矿业股，Prosus NV 追随腾讯涨势。市场情绪回暖，此前特朗普称军事行动进展快、战争或“很快”解决，还表示美可能豁免部分石油制裁、为油轮护航。能源价回落，布油周二跌 13%，欧洲天然气期货一度跌 18%。有分析认为油价仍将维持高位。[6]
近期有新闻暗示伊朗正准备或已在霍尔木兹海峡布雷。美国总统特朗普在社交媒体发文警告，若伊朗布设水雷，需立即移除，否则将面临前所未有的军事后果。此前，CNN援引消息称伊朗近日已在海峡布下几十枚水雷，CBS也报道情报显示伊朗正部署水雷。周二早些时候，美国防部长皮特·海格塞斯表示美军将伊朗布雷舰列为攻击目标，中央司令部继续搜寻并打击布雷舰及水雷储存设施。自2月28日伊朗战争爆发，霍尔木兹海峡商业贸易基本停滞。[1]
受中东主要国家石油供应中断致油价近期飙升影响，美国上调对2027年国内石油产量的预测。据美国能源信息管理局（EIA）周二发布的短期能源展望，到2027年，美国原油日产量预计增加22万桶，达到1383万桶。这较该机构2月预测增加约50万桶，当时预计美国产量今年见顶，2027年开始下降。EIA称，因油价变化对产量的影响有滞后性，从投资决策到出油需时间，所以油价走高对预测的影响2027年比2026年更明显。[4]
周二，即便美国能源部长克里斯·赖特错误宣称美海军护航油轮通过霍尔木兹海峡，油价仍回落。白宫称美海军未护航任何油轮。美国原油和布伦特原油价格分别下跌 11.94%、10.37%。国际能源署将举行特别会议讨论释放紧急储备。沙特阿美 CEO 称此次是该地区油气行业最大危机。因石油运输商担心伊朗袭击，霍尔木兹海峡交通严重中断，特朗普警告伊朗阻止石油运输将遭“二十倍打击”。交易员押注交通最终会恢复，但现在得出确切结论还为时尚早。[7]
因人工智能数据中心增长使美国电力需求激增，特朗普设定到2050年将美国核电容量翻两番目标，推动重启纽约市北部印第安角核电站，美国能源部长也到访鼓励。但纽约州长凯西·霍楚尔反对重启该电站，其顾问称她希望在纽约州北部社区扩建先进核能。若得不到霍楚尔支持，该电站重启几乎无望。电站所有者霍尔台克公司自2021年起对其进行退役处理，虽赞同重启想法，但表示需多机构支持。此外，还有公司尝试重启其他已关闭核电站。霍楚尔希望新建5吉瓦核电容量，已指示开发1吉瓦新容量。[9]
尼日利亚连续两个月暂停发放汽油进口许可证，监管机构执行《石油工业法案》，仅在国内供应不足时允许进口。3月至今未发许可证，凸显当局保护国内炼油业意图，对曾起诉阻止进口的丹格特炼油厂是胜利。此前前任监管负责人称发证对维持竞争重要。近期因以色列和美国对伊朗袭击，燃油价格一周涨超54%，监管局归咎于中东冲突升级。尼日均汽油消费量下降，丹格特2月供应的量监管机构认为足够，因此停发许可证。原油炼油商协会一直敦促停发，其发言人支持保护本地生产，也关注后续势头维持。[10]
受伊朗战争影响，伊拉克石油产量降至每日120万桶，巴格达方面推动重启北部基尔库克原油出口以弥补损失。伊拉克石油部发言人Sahib Al - Hasnawi称，因霍尔木兹海峡关闭使储油罐爆满，日产量从430万桶骤降，当前生产速率比知情人士早先透露的略低。目前该国生产的石油全部运往当地炼油厂供国内消费，石油部正研究替代出口方案，如通过卡车运至约旦亚喀巴港，基尔库克原油则经北部通过土耳其港口运输。[11]
以色列外长吉迪恩·萨尔周二称，以色列无意与伊朗进行“无休止的战争”，将与美国就结束冲突协调，但拒绝公开结束冲突时间表。美以与伊朗的战争已持续11天，冲突席卷中东大部分地区。萨尔表示会继续行动，直到与伙伴决定停止。他称希望消除伊朗对以色列的生存威胁，将新上任的伊朗最高指挥官称为极端分子。以色列目标是摧毁伊朗核与导弹计划、终结神权政体。德国外长访以，认为以美对结束冲突外交方案持开放态度，但德黑兰不接受解决方案条款。[13]
周二盘后，甲骨文股价涨8%，因其季度业绩超华尔街预期并上调2027财年营收指引至900亿美元。2027财年第三季度，调整后每股收益1.79美元，营收171.9亿美元，均超预期；总营收同比增22%，净利润提升。云业务总收入89亿美元，同比增44%，云基础设施收入49亿美元，同比激增84%。不过，自去年9月其股价已暴跌超50%，自由现金流为负。本季度公司计划融资扩大产能，业绩超预期或安抚投资者。此外，数据中心项目按计划推进，公司回应裁员是为适应AI转型。[1]
周二微软表态支持Anthropic，呼吁法院下达临时限制令，阻止美国国防部将其列为供应链风险的认定。微软称该措施可实现有序过渡，避免干扰美军使用的先进人工智能系统，否则微软等科技企业需立即修改为国防部提供的产品与合同配置，可能对美军作战人员造成不利影响。上周，美国国防部禁用Anthropic技术并将其列为供应链风险实体，要求国防供应商与承包商证明未使用其模型。周一，Anthropic起诉特朗普政府，称其行为非法且造成无法挽回的损害。[2]
美国国家航空航天局（NASA）总监察长表示，自2021年选SpaceX“星舰”为宇航员月球着陆器后，其研发已累计延误至少两年，登陆月球前还需时间扫清障碍，机构正研究加快计划。“星舰”是阿耳特弥斯计划首个着陆器，其开发延误使原定于2024年的登月目标推迟。“星舰”成为宇航员等级月球着陆器面临的挑战之一是在太空中加满燃料，这一过程风险大、精细且从未大规模尝试。NASA将2028年作为“星舰”的目标登月日期，SpaceX将从该年起通过两次任务送人类上月球。[3]
因伊朗战争威胁易受供应中断影响的亚洲天然气供应，壳牌牵头的合资企业加拿大液化天然气公司本月加大生产与对亚洲出口。位于基蒂马特的液化天然气项目3月前11天出口五批货物，超2月总出口量一半，第六批周二启运，均运往亚洲。工厂运营接近每年1400万吨的满负荷生产，该合资企业每月出口量略低于120万吨，本月前三分之一时间已装载40多万吨。此前因冲突油轮无法通过霍尔木兹海峡，供应全球约20%液化天然气的卡塔尔停产并宣布不可抗力，全球市场正努力适应。[4]
特朗普的两个儿子埃里克·特朗普和小特朗普支持新无人机公司Powerus。该公司位于佛罗里达州，将与特朗普家族支持的高尔夫球场控股公司合并后在纳斯达克挂牌交易。投资者包括特朗普家族投资工具及相关公司，资产管理公司也已投资5000万美元。这笔交易标志特朗普家族深入涉足无人机行业。Powerus正努力每月生产超1万架无人机，还在洽谈收购乌克兰无人机公司或授权技术的交易。此外，埃里克·特朗普还投资以色列无人机制造商Xtend推动其上市。[5]
亚马逊启动发债，此交易或成史上规模最大的企业债券发行之一，也是为人工智能热潮筹资的重磅交易。知情人士称，该科技巨头计划在大西洋两岸以美元和欧元发债，目标融资370亿至420亿美元。其中，将推介多达11个部分、期限2年至50年不等的美国高评级债券，计划募资250亿至300亿美元；还计划最早于周三启动欧元债券发行，分成八个部分，募资多达100亿欧元。在美国总统特朗普暗示伊朗战争将结束后，全球债券发行重启，市场节奏变化，亚马逊预计至少可筹370亿美元。[7]
全球主要大宗商品贸易商向银行争取数十亿新信贷额度，以应对油气价格进一步飙升带来的巨额保证金追加要求。维托尔、托克、贡渥集团均与银行会谈，托克已获30亿美元信贷额度，维托尔争取约30亿美元，贡渥寻求约10亿美元。尽管油价已从高位回落，交易商仍为冲突持久化可能引发的价格再飙升做准备。筹集新信贷是预防性措施，若特朗普关于伊朗战争很快结束的预测准确，这些措施或不必要。托克首席财务官称新融资方案体现其主动稳健的风险管理方法。[8]
力拓集团宣布，其阿根廷萨尔塔省林孔项目产出首批碳酸锂并完成商业发货，标志项目出口正式启动。一批 200 吨货物已从布宜诺斯艾利斯港启运，将分销至亚洲市场。该项目计划 2028 年起每年增加 5.3 万吨电池级碳酸锂产能。阿根廷是力拓锂战略关键部分，声明在“阿根廷周”活动期间发布。力拓在阿根廷还有其他锂项目，今年 2 月申请“大型投资激励制度”，计划投资 27 亿美元在林孔建工厂。锂项目启动和金价上涨有望推动阿矿业出口 2025 年达 60.37 亿美元。[9]
凯雷集团能源路径首席战略官Jeff Currie称，未来三到六个月内，因买家囤积供应，中东石油冲击将带来每日200万至300万桶的“预防性需求”，囤积或已消化剩余“石油过剩”库存。虽自1973年石油危机后，石油在全球经济中占比下降，但功能上更“不可替代”，成“宏观体系中的稀土”。当前世界面对石油危机更脆弱，只要霍尔木兹海峡被封锁，政策难阻油价上涨，不过传统经济和资产密集型企业能较好应对通胀冲击。[10]
波音在新造飞机上发现线 MAX 机型交付，这对其加快交付努力构成新挫折。问题源于加工误差，未交付飞机中存在带划痕的线路，波音未说明受影响飞机数量和维修方式。虽每架飞机维修只需几天，但仍可能拖累本月交付量，不过公司坚持今年交付约 500 架 737 MAX 的目标。此次延迟使波音更难向监管机构证明减少了制造缺陷。此前 737 MAX 门塞脱落事故引发审查，暴露系列缺陷。2月波音交付情况良好，还计划提高 737 产量。[11]
媒体周二报道，亚马逊计划在零售技术会议上解决近期一系列宕机事件，部分与人工智能辅助的编码错误有关。负责网站技术基础架构的高级高管戴夫·特雷德韦尔称，“本周门店技术”会议将对相关问题进行“深度剖析”，因“一级严重事故”频发，会调整会议重点。亚马逊一周内经历四次此类事故，深度剖析对恢复可用性必要。上周其在线商店部分用户遇故障，问题与“软件代码部署”有关。亚马逊加大基础设施支出应对人工智能需求，同时持续大幅裁员。[12]
2月28日对伊朗空袭引发地区冲突后，汽油价格上涨近每加仑60美分。临近中期选举，共和党在国会的微弱多数更显脆弱。将生活成本问题作为竞选核心，欲赢众议院多数只需翻转三个共和党席位。众议院共和党人承认油价上涨受选民关注，称上涨是暂时的，提高国内能源产量可“减轻痛苦”。目前全国平均汽油价格自战争开始上涨19%，特朗普计划研究抑制油价方案。他对油价上涨回应难平民众担忧，其关于伊朗战争理由多变，也难论证经济破坏的合理性，民众更关心油价。[1]
纽约汇市上，美元指数连续第三天下跌但跌幅收窄，美股走低、油价大幅回落，投资者消化伊朗战事矛盾信号。特朗普称对伊战争进展超前将很快结束，美元应声下挫；美能源部长发帖称美海军护送油轮穿越霍尔木兹海峡，美元和油价走低，后白宫否认，二者收窄跌幅。有分析认为，短期美元局面喜忧参半。各主要货币方面，美元/日元上涨，欧元/美元下跌，高盛建议做空欧元/瑞郎；加元表现优于G - 10货币，澳元/美元上涨，澳大利亚央行加息概率约60%。[2]
美国国债收盘略高于盘中低点，尾盘跌幅扩大。3 年期国债拍卖结果疲弱，收益率走高，打压了本周 10 年期和 30 年期国债发行前的市场情绪。原油价格走势动荡，是驱动国债走势的因素之一。尾盘各期限收益率上行，呈现熊市陡化走势。580 亿美元的 3 年期国债发行表现偏弱，一级交易商获配比例高于均值。尾盘油价收窄跌幅，推动国债收益率升至当日高点。此外，美国上午交易时段，因亚马逊宣布超大规模公司债发行交易，国债收益率开始缓慢上行，当日投资级债券发行总量创纪录。[4]
油价创4年来最大跌幅，WTI原油收盘下跌12%，收于每桶83美元上方，5月布伦特原油下跌11%。交易员在关于霍尔木兹海峡的矛盾信息中判断油轮短期内恢复通航的可能性。白宫澄清未护航油轮，伊朗通讯社也表示无美军护航。有研究员称，相关已删帖文或鼓励伊朗加码行动、加剧海湾产油国焦虑。交易员不满美信息多变，部分因矛盾报道受损，这加剧价格波动，凸显全球能源供应脆弱。此前G7要求IEA筹备释储方案等因素使油价下跌，市场等待石油通过海峡的确认。[5]
本周初，美光科技股价大幅上涨，周一涨5.1%，周二再涨3.6%，目前仍比2月2日历史收盘高点低约5.2%。上涨正值美光发布第二财季财报前，投资者关注人工智能驱动的内存芯片需求激增的持续性。多家华尔街公司重申对美光看涨观点并上调目标价，如 花旗将其从385美元上调至430美元，Susquehanna从345美元上调至525美元，Aletheia Capital上调至650美元。华尔街预计美光财报表现佳，内存市场定价势头强劲。不过，市场担忧美光在下一代AI硬件平台中的角色，英伟达新平台初步将用三星和SK海力士的内存。[6]
